輝達大變天！專家警告「黃仁勳背板明牌」首當其衝　點名「7檔台股」：非常危險

輝達前執行長黃仁勳卸下職務，台灣AI供應鏈面臨重大變數。資深分析師周代運發表看法，一旦輝達領導團隊更迭，過往的合作模式與技術規格恐怕全面洗牌，尤其那些曾被「黃仁勳背板加持」的7家業者，如今風險陡增。

圖片來源：路透

根據《ETtoday財經雲》報導，周代運強調，過去兩年台股AI概念股深受輝達擴張帶動，市場只要聽聞黃仁勳提及就信心滿滿。然而AI產業持續成長，不等於每家廠商都能延續獲利，「AI繼續走，跟你繼續賺，是兩件事」。投資人真正該思考的是，手中持股究竟仰賴訂單與信任關係，或是擁有無可取代的核心技術。

周代運特別點出，黃仁勳過去主導Blackwell、Rubin架構及CPO共同封裝光學等布局，台廠也跟著擴廠採購。若未來領導階層更換，「第一件事不是看財報，是換電話簿」。新任執行長很可能帶來不同的技術路線與合作夥伴，原本與黃仁勳關係緊密的供應商未必能保有優勢。他進一步指出，單押輝達特定架構的整機櫃廠及零組件業者需特別留意，包括鴻海、廣達、緯創、和碩、技嘉，以及欣興、京元電等7家背板股。若企業為特定世代提前擴產，卻遇新團隊延後導入或改變採購策略，先前投入的設備與產能恐淪為庫存。

相對而言，周代運認為台積電等廠商具備較強防禦力。他以台積電為例說明，先進製程與封裝技術不只服務輝達，其他晶片業者同樣有需求，「誰當輝達老闆，最後都要找台積電，AMD也要，博通做ASIC也要。台積電是開賭場的，誰贏，他都抽水」。

圖片來源：法新社

此外，日月光投控與萬潤若遇不同業者投入相關技術，仍有機會受惠。周代運也看好ASIC相關族群可能迎來轉機，包括聯發科、世芯-KY、創意及智原，因Google、亞馬遜及Meta等大型雲端業者積極發展自研晶片，若輝達策略出現變化，雲端業者可能進一步分散資源。至於上詮、波若威、華星光等矽光子族群則需觀察新團隊對CPO的導入速度。

貼文來源：周代運 臉書

快檢查手中的持股，接下來每一步或許是危機，也可能是轉機！

資料來源：ETtoday財經雲